Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad

Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad

Las empresas de la nueva economía como start up, empresas de base tecnólogicas, intangibles en I&D, e inversiones en estrategias innovadoras, entre otras, se caracteriza por su dinamismo y flexibilidad. Para su valoración se deben emplear modelos de opciones reales. La principal debilidad de los modelos reside en suponer mercados completos, condición difícil de cumplir en mercados emergentes. Por tal motivo, se desarrolla un modelo que combina la transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad (CRRA - relative risk aversión coefficient), incorporando grados de aversión al riesgo del agente. Se utiliza el análisis de casos, sobre un proyecto biofarmacéutico con opciones secuenciales; se aplica análisis de sensibi... Ver más

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Revista ODEON

1794-1113

2346-2140

Milanesi, Gastón

UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA

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2019-10-18

123

163

Colombia

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Gastón Milanesi - 2019

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transformación de Edgeworth;
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Milanesi, Gastón
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Real options valuation, Edgeworth transformation and isoelastic utility functions
Edgeworth transformation;
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