Contagio financiero entre economías : análisis exploratorio desde la econometría. Caso Colombia-Estados Unidos.
El artículo, estudia las relaciones de dependencia entre los mercados financieros internacionales, indagando sobre el efecto del contagio financiero entre dos series de retornos de índices accionarios: el Dow Jones (DJ) y el índice general de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). Lo anterior, gracias a que Estados Unidos es el principal país con el que Colombia mantiene un fuerte nexo comercial y económico. Se hará uso de información histórica de carácter público, comprendida entre enero 1 de 2007 y diciembre 31 de 2010, proveniente de fuentes objetivas y reconocidas en el mercado. Se desarrollará un ejercicio de tipo econométrico, en el cual se establece el nivel de relacionamiento existente entre los dos índices mencionados. El principa... Ver más
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New York: Cambridge University Press. De Arce, R. y Mahía, R. (2001). Modelos ARIMA. Técnicas de previsión de variables financieras. Madrid: Departamento de Economía Aplicada. UDI Econometría e informática. Engle, R. y Granger, C. (1987). Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica, 55(2), 251-76. Farhi, M. y Macedo, A. (2010). Crisis financiera internacional: contagio y respuestas regulatorias. Nueva Sociedad, 224, 104-127. Gujarati, D. (2004). Econometría (tercera edición). México, D.F.: McGraw-Hill Interamericana Editores S. A. Marin, N. (2012). Evidencia de contagio financiero en los retornos de los índices accionarios DAX, DJIA e IGBC en la reciente crisis financiera: una aplicación a partir de modelos de cópula (93-123). En Modelación y estrategias en finanzas. Medellín: Sello Editorial Universidad De Medellín. Martínez, J. (2012). Integración financiera internacional. Recuperado de http://www.finanzas.com/noticias/analisis/2012-03-05/673300_integracion-financiera-internacional.html Roncallo, C. (2009). Estrategias para estimular el mercado de capitales en Colombia como generador de riqueza (Tesis en administración, Pontificia Universidad Javeriana). Recuperado de http://www.javeriana.edu.co/biblos/tesis/economia/tesis52.pdf Español Superfinanciera. (2007). Sistema integral de información del mercado de valores. Recuperado de: http://www.superfinanciera.gov.co/ Superfinanciera. (2007). Sistema integral de información del mercado de valores. Recuperado de http://www.superfinanciera.gov.co/ Uribe, J. (2010). Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP. Documentos de trabajo CIDSE, (456), pp. 1-20. Villar, O., y Vaya, E. (2004). Contagio financiero entre economías: un análisis exploratorio espacial. 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Se hará uso de información histórica de carácter público, comprendida entre enero 1 de 2007 y diciembre 31 de 2010, proveniente de fuentes objetivas y reconocidas en el mercado. Se desarrollará un ejercicio de tipo econométrico, en el cual se establece el nivel de relacionamiento existente entre los dos índices mencionados. El principal aporte de este trabajo es la implementación de la econometría como técnica para el análisis del contagio, que permite inferir las relaciones de causalidad entre los mercados y determinar modelos de predicción robustos que generan un mayor acervo informativo e interpretativo sobre la dinámica implícita en los retornos de los diferentes activos financieros. Meneses Cerón, Luís Ángel Macuacé Otero, Ronald Alejandro Globalización Crisis económica global Mercados financieros Índices bursátiles Econometría 2 4 Universidad Católica de Colombia application/pdf Revista Finanzas y Política Económica https://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/view/461 Econometrics Stock indexes Journal article Financial contagion between economies : an exploratory analysis since econometrics. Case Colombia - United States. This paper studies the relationships of dependence between financial markets, particularly the investigation of the effect of financial contagion between two sets of returns of stock indices: Dow Jones (DJ) and the General Index of the Stock Exchange of Colombia (IGBC), being the United States, the leading country with which Colombia has a strong business relationship and economic. It will make use of historical information of a public nature, between January 1, 2007 and December 31, 2010, from objective sources and recognized in the market. They develop an econometric exercise type, which sets the level of relationship between the two indices mentioned The main contribution of this work is the implementation of econometrics as a technique for the analysis of contagion, which, we infer relations causality between markets and identify robust predictive models that generate a larger pool and interpretive information about the underlying dynamics in the returns of different financial assets. Globalization Global economic crisis Financial markets 51 2012-07-01T00:00:00Z https://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/download/461/458 2012-07-01T00:00:00Z 62 2011-7663 2248-6046 10.14718/revfinanzpolitecon.v4.n2.2012.461 2012-07-01 https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v4.n2.2012.461 |
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